Bắt đầu tuần mới, giá vàng chịu áp lực giảm mạnh và mất gần 2% vào thứ Hai. Sau một nỗ lực phục hồi vào thứ Ba, XAU/USD đã không giữ được trên 1900 USD và chạm mức thấp nhất trong hơn hai tháng ở 1872 USD vào thứ Ba nhưng đã lấy lại một phần giảm để đóng cửa tuần trên 1900 USD/oz.
Diễn biến giá vàng trong tuần trước (từ 25 đến 29/4/2022)
Khi việc lockdown do Covid-19 ở Thượng Hải kéo dài sang tuần thứ tư, trong khi đó tình hình ở Bắc Kinh cũng trở nên căng thẳng, làm gia tăng lo ngại về tình trạng lockdown ở thủ đô của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Đổi lại, XAU/USD giảm xuống dưới 1900 USD lần đầu tiên sau gần một tháng.
Hội đồng Thế giới đã lưu ý trong một nghiên cứu được công bố gần đây: “Sau khởi đầu mạnh mẽ trong Q1 ở Trung Quốc, các đợt lockdown mới được áp dụng để ngăn chặn sự hồi sinh của Covid-19 đã có tác động rõ rệt đến nhu cầu đối với đồ trang sức và tiền xu”, thông tin này cho thấy giá vàng có khả năng sẽ gặp khó khăn để phục hồi khi Trung Quốc tiếp tục chính sách không COVID.
Trong khi đó, đồng bạc xanh tận dụng dòng chảy trú ẩn an toàn và gâp áp lực lên XAU/USD. Bên cạnh những lo ngại liên quan đến Trung Quốc, cuộc xung đột Nga-Ukraine kéo dài khiến các nhà đầu tư ngày càng lo lắng về sự suy giảm kinh tế toàn cầu.
Mặc dù vàng đã cố gắng phục hồi một cách khiêm tốn trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ chuẩn bị giảm hơn 3% vào thứ Ba, nhưng nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ không ngừng tăng khiến XAU/USD khó tích lũy được động lực tăng giá. Trong khi đó, Ngoại trưởng Nga Sergei Lavrov nói rằng họ đã bác bỏ đề xuất của Ukraine về việc tổ chức đàm phán ở Ukraine, khiến đồng USD tăng giá hơn nữa.
Sức mạnh của đồng USD tiếp tục tăng vào thứ Tư và giá vàng kết thúc với việc mất hơn 1%. Vào thứ Năm, dữ liệu từ Mỹ cho thấy nền kinh tế sụt giảm với tốc độ hàng năm -1.4% trong quý 1 của năm, sau khi tăng trưởng ấn tượng 6.9% được ghi nhận trong quý 4 năm 2021. Phản ứng ban đầu của thị trường đối với dữ liệu này đã buộc đồng USD sụt giảm và vàng đóng cửa hàng ngày trong vùng giá tích cực.
Với việc đồng USD bị bán tháo trước cuối tuần, vàng đã mở rộng đà phục hồi và vượt mức 1900 USD. Văn phòng Phân tích Kinh tế Mỹ đã công bố vào thứ Sáu rằng chỉ số giá PCE đã tăng lên 6.6% hàng năm trong tháng 3 từ mức 6.3% trong tháng 2. Một lưu ý đáng khích lệ là chỉ số giá PCE cốt lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã giảm từ 5.3% xuống 5.2%.
Phân tích giá vàng trong tuần này (từ 2 đến 6/5/2022)
ISM sẽ công bố PMI sản xuất của Mỹ vào thứ Hai. Các nhà đầu tư kỳ vọng báo cáo cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất tiếp tục mở rộng với tốc độ mạnh mẽ trong tháng 4. Chỉ số PMI yếu hơn mong đợi có khả năng buộc đồng bạc xanh phải chịu áp lực giảm giá và giúp XAU/USD tăng cao hơn. Trong trường hợp PMI tiêu đề gây bất ngờ với mức tăng, đồng USD vẫn khó có thể tận dụng yếu tố này để tăng giá do cuộc họp của FOMC sẽ được tổ chức vào thứ Tư.
Fed được cho là sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản và tiết lộ kế hoạch thu hẹp bảng cân đối kế toán. Kịch bản có khả năng xảy ra nhất đối với Fed là giảm nắm giữ trái phiếu Mỹ và chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp lần lượt là 60 tỷ USD và 35 tỷ USD mỗi tháng kể từ tháng 6, nâng tổng mức giảm lên 95 tỷ USD.
Cần lưu ý rằng thị trường đã phản ứng với động thái này. Việc giảm QE xuống dưới 95 tỷ USD có thể kích hoạt một đợt bán tháo đồng USD. Hành động này có khả năng khiến lợi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh và tạo ra động lực cho XAU/USD.
Theo Công cụ FedWatch của CME Group, thị trường đang nhận định xác suất 94.5% Fed sẽ tăng 125 điểm cơ bản của lãi suất trong hai cuộc họp tiếp theo. Trong trường hợp FOMC tuyên bố chính sách hoặc Chủ tịch FOMC – Jerome Powell hoàn toàn bác bỏ khả năng tăng lãi suất 75 điểm cơ bản vào năm 2022, đồng USD sẽ điều chỉnh giảm.
Mặt khác, nếu có bất kỳ thông tin nào về việc tăng lãi suất 75 điểm cơ bản trong tương lai gần, thì đây là yếu tố xác nhận Fed đã sẵn sàng thắt chặt chính sách và vàng sẽ chịu nhiều áp lực giảm giá hơn.
Vào thứ Sáu, Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố báo cáo việc làm tháng 4. Bảng lương phi nông nghiệp NFP dự kiến sẽ tăng 400 nghìn sau khi tháng 3 tăng 431 nghìn. Các nhà hoạch định chính sách của Fed đã nói rõ rằng họ không quan tâm đến thị trường lao động và triển vọng chính sách của FOMC sẽ xoay quanh việc định giá đồng USD.
Giá vàng vẫn sẽ bị hạn chế tăng bất kể sức mạnh của đồng USD suy yếu hay tăng lên trong trường hợp Bắc Kinh tiến hành lockdown.
Phân tích kỹ thuật giá vàng cho tuần từ 2 đến 6/5/2022
Chỉ báo RSI trên biểu đồ D1 đang tăng lên mức 50, cho thấy đà giảm giá đã mất. Trong điều kiện tăng giá, 1930 (Fibonacci 50% của xu hướng tăng từ tháng 2 đến tháng 3) được coi là mức kháng cự quan trọng và vàng có thể ở trong giai đoạn củng cố giữa mức đó và 1900 (Fibonacci 61.8%) trước thông báo chính sách của Fed.
Nếu vượt qua 1930, kháng cự tiếp theo nằm ở mức 1940 (SMA 20 ngày, SMA 50 ngày) trước 1960 (Fibonacci 38.2%).
Trong trường hợp giá vàng đóng cửa hàng ngày dưới 1900 USD, thì mục tiêu tiếp theo sẽ là 1880 (SMA 100 ngày) và 1870. (Xem thêm: Hướng dẫn đầu tư vàng)
