Trong bài viết này chúng ta sẽ tìm hiểu ngoại hối là gì, thị trường ngoại hối hoạt động như thế nào và cách đầu tư ngoại hối ra sao.
Ngoại hối là hành động chuyển đổi đồng tiền của một quốc gia sang tiền tệ của một quốc giá khác vì nhiều lý do, thường là cho du lịch hoặc thương mại. Kinh doanh là toàn cầu nên cần giao dịch với các quốc gia khác bằng đồng tiền của mình.
Sau thỏa thuận Bretton Woods năm 1971, khi các loại tiền tệ được “tự do với nhau”, giá trị của từng loại tiền tệ đã thay đổi, điều này làm tăng nhu cầu dịch vụ ngoại hối. Dịch vụ này đã được các ngân hàng thương mại và đầu tư thay mặt cho các khách hàng của họ để thực hiện, nhưng nó đồng thời cung cấp một môi trường đầu cơ để kinh doanh tiền tệ với việc sử dụng internet.
Các doanh nghiệp thương mại hoạt động kinh doanh ở nước ngoài gặp rủi ro do biến động về giá tiền tệ khi họ phải mua/bán hàng hóa hoặc dịch vụ sang một nước khác. Do đó, thị trường ngoại hối cung cấp một cách để phòng ngừa rủi ro bằng các ấn định một tỷ lệ mà giao dịch sẽ được kỹ kết tại một thời điểm trong tương lai. Để thực hiện việc này, một nhà giao dịch có thể mua hoặc bán tiền tệ trong các thị trường chuyển tiếp hoặc hoán đổi, tại thời điểm đó ngân hàng sẽ khóa một tỷ lệ để người giao dịch biết chính xác tỷ giá và giảm được nguy cơ rủi ro cho công ty mình. Ở một chừng mực nào đó, thị trường kỳ hạn cũng cung cấp một phương tiện để phòng ngừa rủi ro tiền tệ, tùy thuộc vào quy mô của giao dịch và tiền tệ liên quan.
Mục lục
Đầu tư ngoại hối như một sự suy đoán
Vì có sự biến động giá trị liên tục giữa tiền tệ của các quốc gia khác nhau do các yếu tố cung cầu khác nhau, chẳng hạn như lãi suất, trao đổi thương mại, du lịch, sức mạnh kinh tế, rủi ro về chính trị, và như vậy người đầu tư ngoại hối có cơ hội đặt cược vào những thay đổi này bằng cách mua hoặc bán một loại tiền tệ khác với hy vọng rằng đồng tiền bạn mua sẽ tăng hoặc đồng tiền bạn bán sẽ giảm, suy yếu đi.
Tiền tệ như một loại tài sản
Có 2 đặc điểm riêng biệt:
- Bạn có thể kiếm được chênh lệch lãi suất giữa hai tiền tệ
- Bạn có thể đạt được lợi nhuận trong tỷ giá hối đoái
Tại sao chúng ta có thể đầu tư ngoại hối?
Trước khi xuất hiện Internet, giao dịch tiền tệ, ngoại hối của khách hàng tại ngân hàng thực sự bị giới hạn. Dần dần, các ngân hàng tự thiết lập việc độc quyền để tự giao dịch, sau đó là các tập đoàn đa quốc gia lớn, các quỹ phòng hộ và các cá nhân giàu có.
Với sự phát triển của internet, một thị trường bán lẻ đầu tư ngoại hối nhắm vào các nhà đầu tư cá nhân đã tăng lên, tạo điều kiện dễ dàng tiếp cận thị trường ngoại hối thông qua các ngân hàng hoặc các công ty môi giới (forex broker).
Rủi ro khi đầu tư ngoại hối
Tồn tại sự nhầm lẫn về những rủi ro liên quan đến đầu tư ngoại hối. Có rất nhiều điều đã được nói về thị trường liên ngân hàng không được kiểm soát và do đó sẽ rất rủi ro nếu thiếu sự giám sát. Nhận thức này hoàn toàn không đúng sự thật. Các tiếp cận tốt hơn để thảo luận về rủi ro là hiểu được sự khác nhau giữa một thị trường phân cấp với một thị trường tập trung và sau đó xác định những quy định sẽ phù hợp.
Thị trường liên ngân hàng được hình thành tư nhiều ngân hàng thương mại với nhau trên khắp thế giới. Chính các ngân hàng phải xác định và chấp nhận rủi ro tín dụng, vì thế họ có nhiều quy trình kiểm toán nội bộ để giữ an toàn nhất có thể. Các quy đinh áp đặt và bảo vệ vì lợi ích của mỗi ngân hàng tham gia.
Vì thị trường được thực hiện bởi mỗi ngân hàng tham gia cung cấp giá bid/ask cụ thể cho mỗi loại tiền tệ, cơ chế định giá thị trường được đưa ra thông qua cung và cầu. Do những dòng chảy khổng lồ trong hệ thống nên hầu như không có bất kỳ một nhà đầu tư nào có thể làm ảnh hưởng đến giá trị của đồng tiền. Trên thực tế, thị trường ngoại hối có khoảng 5 nghìn tỷ USD được giao dịch mỗi ngày, thậm chí các ngân hàng trung ương cũng không thể di chuyển thị trường một thời gian dài mà không có sự phối hợp và hợp tác của các ngân hàng trung ương khác.
Các nỗ lực đang được thực hiện để tạo ra một mạng điện tử (Electronic Communication Network, viết tắt là ECN) để đưa người mua và người bán vào một cuộc trao đổi tập trung để giá có thể minh bạch hơn. Đây là một động thái tích cực cho những nhà đầu tư ngoại hối nhỏ lẻ, những người sẽ có lợi ích bằng cách được xem giá cả cạnh tranh hơn và thanh khoản cao hơn. Nhà đầu tư ngoại hối có quyền tiếp cận trực tiếp tới các ngân hàng ngoại hối ít bị mạo hiểm hơn so với các nhà đầu tư ngoại hối phải đối phó với các công ty môi giới nhỏ và không được kiểm soát, các công ty môi giới này có thể làm báo giá lại và thậm chí giao dịch ngược với khách hàng của họ. Cần thiết để bảo vệ các nhà đầu tư ngoại hối nhỏ lẻ, những người đã tin tưởng rằng đầu tư ngoại hối là một kế hoạch chắc chắn có lợi nhuận.
Đối với những nhà đầu tư ngoại hối “nghiêm túc” và có kinh nghiệm, giờ đây là cơ hội mở tài khoản tại nhiều ngân hàng lớn hoặc các công ty môi giới lớn, tính thanh khoản cao hơn. Giống như bất kỳ khoản đầu tư tài chính nào, hãy nhớ quy tắc emptor caveat – “buyer beware!”.
Ưu điểm và nhược điểm của đầu tư ngoại hối
Nếu bạn có ý định kinh doanh ngoại hối thì hãy xem ưu và nhược điểm của đầu tư nhoại hối được trình bày sau đây:
1. Thị trường ngoại hối là lớn nhất thế giới về khối lượng giao dịch và cung cấp thanh khoản cao nhất, do đó dễ dàng tham gia hoặc thoát khỏi một giao dịch trong bất kỳ loại tiền tệ lớn nào trong tích tắc.
2. Do thanh khoản cao nên nhà đầu tư có thể dễ dàng tham gia hoặc thoát giao dịch, các ngân hàng và môi giới cung cấp đòn bẩy lớn, có nghĩa một nhà đầu tư có thể kiểm soát các giao dịch lớn với số vốn tương đối ít. Đòn bẩy 1:100 không phải là hiểm. Tất nhiên, một nhà đầu tư ngoại hối phải hiểu được việc sử dụng đòn bẩy và những rủi ro của nó có thể xảy ra trên một tài khoản. Đòn bẩy phải được sử dụng một cách cẩn thận, sự thiếu hiểu biết về đòn bẩy có thể dễ dàng làm “bóc hơi” toàn bộ vốn luyến của nhà đầu tư.
3. Lợi thế khác của thị trường ngoại hối là hoạt động mua/bán diễn ra 24 giờ, bắt đầu mỗi ngày ở Úc và kết thúc ở New York. Các trung tâm lớn là Sydney, Hong Kong, Singapore, Tokyo, Frankfurt, Paris, London và New York.
4. Giao dịch ngoại hối là một nổ lực “kinh tế vĩ mô”. Một nhà đầu tư ngoại hối phải có một cái nhìn tổng quan về nên kinh tế của các quốc gia khác nhau và mối liên hệ với nhau để nắm bắt các nguyên tắc cơ bản thúc đẩy giá trị của tiền tệ. Đối với một số người, tập trung vào hoạt động kinh tế để đưa ra các quyết định giao dịch hơn là hiểu được bản chất và môi trường thường gặp ở thị trường chứng khoán và thị trường tương lai, nơi các hoạt động kinh tế vĩ mô phải được hiểu rõ. Các câu hỏi về kỹ năng quản lý của các công ty, sức mạnh tài chính, cơ hội tăng trưởng và kiến thức chuyên ngành cụ thể không cần thiết trong đầu tư ngoại hối.
Hai cách để tiếp cận thị trường ngoại hối
Đối với hầu hết các nhà đầu tư hoặc nhà đầu tư chứng khoán đã có kinh nghiệm, phải có sự thay đổi thái độ chuyển sang hoặc xem tiền tệ là một cơ hội đầu tư để đa dạng hóa.
1. Đầu tư ngoại hối đã được quảng cáo như là một cơ hội kiếm tiền mỗi ngày. Điều này phù hợp với các công ty môi giới vì họ kiếm được nhiều tiền hơn khi khách hàng của họ tích cự giao dịch hơn.
2. Đầu tư ngoại hối cũng được quảng cáo với ưu điểm của đòn bẩy, do đó một nhà đầu tư dễ dàng mở một tài khoản với số tiền nhỏ hơn cần thiết cho việc đầu tư trên thị trường chứng khoán.
Bên cạnh việc đầu tư ngoại hối để có lợi nhuận, đầu tư ngoại hối cũng được sử dụng để bảo vệ một danh mục cổ phiếu. Ví dụ, nếu xây dựng một danh mục chứng khoán tại một quốc gia có tiềm năng (cổ phiếu tăng giá trị) nhưng có rủi ro tiền tệ bị suy giảm, ví dụ như ở Mỹ trong lịch sử gần đây, một nhà đầu tư có thể sở hữu cổ phiếu và bán đồng USD so với franc Thụy Sĩ hoặc đồng Euro. Bằng cách này, giá trị danh mục đầu tư sẽ tăng lên và tác động tiêu cực của việc đồng USD giảm sẽ được bù đắp. Điều này đúng cho những nhà đầu tư bên ngoài nước Mỹ, cuối cùng lợi nhuận sẽ chuyển trở lại tiền tệ của họ.
Với điều này, mở tài khoản forex và giao dịch hàng ngày là phổ biến nhất.
Để đầu tư ngoại hối là hiểu các nguyên tắc cơ bản và lợi ích lâu dài khi một loại tiền tệ có xu hướng đi theo một hướng cụ thể và sự khác biệt về lãi suất đem lại lợi tức đầu tư cộng với giá trị của tiền tệ. Loại hình đầu tư này được gọi là “carry trade”. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua đồng đô là Úc so với Yên Nhật. Lãi suất của Yên Nhật là 0,05% và lãi suất của đô la Úc là 4,75%, do đó nhà đầu tư có thể kiếm được 4% cho giao dịch này.
Tuy nhiên, cần phải nhìn nhận tỷ giá AUD/JPY thực tế trước khi đưa ra quyết định. Nếu đô la Úc tăng mạnh so với Yên Nhật thì việc mua AUD/JPY là hợp lý vì vừa được lợi nhuận vừa được lợi tức lãi suất.
Kết luận
Đối với hầu hết các nhà đầu tư ngoại hối, đặc biệt là những người có vốn hạn chế, giao dịch hàng ngày hoặc lướt sóng có thể là cách hay để đầu tư ngoại hối. Đối với các quỹ lớn hoặc các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn, carry trade có thể là lựa chọn thích hợp.
Trong cả 2 trường hợp, nhà đầu tư phải biết sử dụng biểu đồ để xác định thời gian giao dịch, vì thời gian tốt là bản chất của giao dịch có lợi nhuận. Trong cả 2 trường hợp, cũng giống như trong tất cả các hoạt động giao dịch khác thì nhà đầu tư phải biết rõ các đặc điểm cá nhân, tính cách của mình để không vi phạm những thói quen giao dịch tốt với những hành vi bốc đồng.
