Khi theo dõi tin tức thị trường để giao dịch Forex, chắc chắn bạn sẽ nghe về Fed. Mỗi động thái của họ đều tác động đến thị trường. Hãy cùng GalaForex tìm hiểu Fed là gì? Cơ cấu tổ chức, nhiệm vụ và nhiều thông tin thú vị khác.
Mục lục
Fed là gì?
Fed là tên gọi tắt của Federal Reserve System (FRS), là ngân hàng trung ương của Mỹ và được cho là tổ chức tài chính quyền lực nhất trên thế giới. Fed được thành lập để cung cấp cho nước Mỹ một hệ thống tài chính tiền tệ an toàn, linh hoạt và ổn định.
Tại Việt Nam, các nhà đầu tư thường gọi là Cục dự trữ Liên bang Mỹ hoặc đơn giản chỉ là Fed. Ngân hàng trung ương là một tổ chức tài chính được đặc quyền kiểm soát việc sản xuất, phân phối tiền và tín dụng cho một quốc gia hoặc một nhóm quốc gia.
Trong các nền kinh tế hiện đại, ngân hàng trung ương thường chịu trách nhiệm hoạch định chính sách tiền tệ và điều tiết các ngân hàng thành viên. Fed bao gồm 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực, mỗi Ngân hàng chịu trách nhiệm về một khu vực địa lý cụ thể của Mỹ.
Hệ thống của Fed
Fed được thành lập theo Đạo luật Dự trữ Liên bang, được Tổng thống Woodrow Wilson ký vào ngày 23 tháng 12 năm 1913, để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính năm 1907.
Trước đó, Mỹ là cường quốc tài chính duy nhất không có ngân hàng trung ương. Sự ra đời của nó đã bị kết thúc bởi các cuộc khủng hoảng tài chính lặp đi lặp lại ảnh hưởng đến nền kinh tế Mỹ trong thế kỷ trước, dẫn đến sự gián đoạn kinh tế nghiêm trọng do sự thất bại và phá sản của các ngân hàng. Cuộc khủng hoảng vào năm 1907 đã dẫn đến những lời kêu gọi về một thể chế có thể ngăn chặn sự khủng hoảng và gián đoạn.
Fed có quyền rất lớn để đảm bảo sự ổn định tài chính và nó là cơ quan quản lý chính của các ngân hàng là thành viên của Hệ thống Dự trữ Liên bang. Nó đóng vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các tổ chức thành viên nếu không có nơi nào khác để vay. Fed có nhiệm vụ đảm bảo có sự ổn định tài chính trong hệ thống. Nó cũng là cơ quan quản lý chính của các tổ chức tài chính của đất nước.
Các ngân hàng thường tìm đến Fed như một phương sách cuối cùng để họ có thể vay tiền khi không còn nơi nào khác để đi. Hệ thống được tạo thành từ 12 Ngân hàng Liên bang khu vực. Chúng có trụ sở tại Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas và San Francisco.
Nhiệm vụ của Fed
Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có 2 mục tiêu:
- Ổn định giá cả.
- Tăng trưởng việc làm bền vững.
Các nhiệm vụ của Fed có thể được phân loại thành 4 lĩnh vực:
- Thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia bằng cách tác động đến các điều kiện tiền tệ và tín dụng trong nền kinh tế Mỹ để đảm bảo việc làm, ổn định giá cả và lãi suất dài hạn vừa phải.
- Giám sát và điều tiết các tổ chức ngân hàng để đảm bảo sự an toàn của hệ thống tài chính và ngân hàng Mỹ cũng như bảo vệ quyền tín dụng của người tiêu dùng.
- Duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính và rủi ro hệ thống.
- Cung cấp các dịch vụ tài chính, bao gồm vai trò then chốt trong việc vận hành hệ thống thanh toán quốc gia, cho các tổ chức lưu ký, chính phủ Mỹ và các tổ chức chính thức của nước ngoài.
Cơ cấu tổ chức của Fed
Có 7 thành viên của Hội đồng Thống đốc do tổng thống đề cử và được Thượng viện Mỹ phê chuẩn. Mỗi thống đốc phục vụ tối đa 14 năm và mỗi lần bổ nhiệm thống đốc được bổ nhiệm 2 năm để hạn chế quyền lực.
Ngoài ra, luật quy định rằng các cuộc bổ nhiệm phải đại diện cho tất cả các lĩnh vực rộng lớn của nền kinh tế Mỹ. Và mỗi ngân hàng trong số 12 ngân hàng khu vực đều có chủ tịch riêng.
Fed là tổ chức độc lập
Sự độc lập của ngân hàng trung ương đề cập đến câu hỏi liệu những người giám sát chính sách tiền tệ hoàn toàn không có liên quan gì với chính phủ hay không.
Có 2 luận điểm của những người ủng hộ và không ủng hộ sự độc lập của Fed:
- Những người ủng hộ sự độc lập thừa nhận ảnh hưởng của chính trị trong việc thúc đẩy chính sách tiền tệ có thể gây ra thiệt hại kinh tế lâu dài về sau.
- Những người chỉ trích sự độc lập lại nói rằng ngân hàng trung ương và chính phủ phải phối hợp chặt chẽ trong chính sách kinh tế và các ngân hàng trung ương phải có sự giám sát về mặt quy định.
Fed cũng được coi là độc lập vì các quyết định của họ không phải được tổng thống hoặc bất kỳ quan chức chính phủ nào khác phê chuẩn. Tuy nhiên, họ vẫn phải chịu sự giám sát của Quốc hội và phải hoạt động trong khuôn khổ các mục tiêu chính sách kinh tế và tài khóa của chính phủ.
Lo ngại về việc mở rộng bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang và các gói cứu trợ rủi ro cho các công ty như American International Group (AIG) đã dẫn đến yêu cầu tăng cường tính minh bạch và trách nhiệm giải trình.
Một số thông tin thú vị về Fed
Thu nhập của Fed
Nguồn thu nhập chính của Fed là lãi suất đối với một loạt trái phiếu của chính phủ Mỹ mà họ đã mua được thông qua các hoạt động thị trường mở (OMO).
Các nguồn thu nhập khác bao gồm lãi đầu tư bằng ngoại tệ, lãi cho vay các tổ chức lưu ký và phí dịch vụ — chẳng hạn như thanh toán bù trừ séc và chuyển tiền — được cung cấp cho các tổ chức này. Sau khi thanh toán các khoản chi phí, Fed chuyển phần còn lại của thu nhập sang Kho bạc Mỹ.
Hệ thống thanh toán
Hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fedwire, giúp di chuyển hàng nghìn tỷ USD hàng ngày giữa các ngân hàng trên khắp nước Mỹ. Giao dịch là để thanh toán trong ngày.
Hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khiến Fed phải tăng cường chú ý đến rủi ro được tạo ra bởi độ trễ thời gian giữa thời điểm các khoản thanh toán được thực hiện sớm trong ngày và khi chúng được giải quyết và đối chiếu.
Các tổ chức tài chính lớn đang bị Fed gây áp lực để cải thiện việc giám sát theo thời gian thực đối với các khoản thanh toán và rủi ro tín dụng vào cuối ngày.
Fed và FOMC
Hội đồng thống đốc của Cục Dự trữ Liên bang chịu trách nhiệm đặt ra các yêu cầu về dự trữ. Đây là lượng tiền mà các ngân hàng bắt buộc phải giữ để đảm bảo họ có đủ để đáp ứng các khoản rút tiền đột ngột. Nó cũng đặt ra lãi suất chiết khấu, là lãi suất mà Fed tính đối với các khoản vay dành cho các tổ chức tài chính và các ngân hàng thương mại khác.
Mặt khác, FOMC là cơ quan hoạch định chính sách tiền tệ chính của Cục Dự trữ Liên bang. Nó chịu trách nhiệm về các hoạt động thị trường mở bao gồm cả việc mua và bán trái phiếu chính phủ. FOMC bao gồm Hội đồng Thống đốc — được gọi là Hội đồng Dự trữ Liên bang (FRB) – chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, và chủ tịch của 4 Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực khác phục vụ trên cơ sở luân phiên.
Ủy ban chịu trách nhiệm về các quyết định chính sách tiền tệ, được phân thành ba lĩnh vực – tối đa hóa việc làm, ổn định giá cả và điều tiết lãi suất dài hạn. Hai điều đầu tiên được gọi là nhiệm vụ kép của Fed.
Các ngân hàng trung ương trên toàn cầu, bao gồm cả Fed, cũng đã sử dụng một công cụ được gọi là nới lỏng định lượng (QE) để mở rộng tín dụng tư nhân, hạ lãi suất và tăng hoạt động đầu tư và thương mại thông qua việc ra quyết định của FOMC. Nới lỏng định lượng chủ yếu được sử dụng để kích thích các nền kinh tế trong thời kỳ suy thoái khi tín dụng khan hiếm, chẳng hạn như trong và sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Các câu hỏi thường gặp
Cục Dự trữ Liên bang là một ngân hàng trung ương?
Ngân hàng trung ương là tổ chức tài chính chịu trách nhiệm giám sát hệ thống tiền tệ và chính sách của một quốc gia. Ngân hàng trung ương điều tiết lượng tiền cung ứng và ấn định lãi suất của một quốc gia. Các ngân hàng trung ương cũng ban hành chính sách tiền tệ, bằng cách nới lỏng hoặc thắt chặt nguồn cung tiền và sự sẵn có của tín dụng, các ngân hàng trung ương tìm cách giữ cho nền kinh tế của một quốc gia phát triển đồng đều.
Ai sở hữu Fed?
Hệ thống Dự trữ Liên bang không thuộc quyền sở hữu của bất kỳ ai. Nó được tạo ra vào năm 1913 bởi Đạo luật Dự trữ Liên bang để phục vụ như là ngân hàng trung ương của quốc gia. Hội đồng Thống đốc là một cơ quan của chính phủ liên bang và chịu trách nhiệm trực tiếp trước Quốc hội
Fed có in tiền không?
Trong khi Bộ Tài chính Mỹ phát hành tiền xu thì Fed in và quản lý tiền giấy. Cục Dự trữ Liên bang hiện phát hành các tờ tiền có mệnh giá 1 USD, 2 USD, 5 USD, 10 USD, 20 USD, 50 USD và 100 USD. Tờ tiền có mệnh giá lớn nhất từng được Cục Dự trữ Liên bang phát hành để lưu hành công khai là tờ 10,000 USD.
Fed quyết định lãi suất như thế nào?
Fed có tỷ lệ lạm phát mục tiêu là 2%. Nguyên tắc của lạm phát mục tiêu dựa trên niềm tin rằng tăng trưởng kinh tế dài hạn đạt được tốt nhất bằng cách duy trì ổn định giá và ổn định giá đạt được bằng cách kiểm soát lạm phát. Mức lạm phát từ 1% đến 2% mỗi năm thường được coi là có thể chấp nhận được, trong khi tỷ lệ lạm phát lớn hơn 3% được xem là mức nguy hiểm có thể khiến đồng tiền bị mất giá. Quy tắc Taylor là một mô hình kinh tế lượng cho biết Fed tăng lãi suất khi tỷ lệ lạm phát hoặc tăng trưởng GDP cao hơn mong muốn.
Fed có thu thuế không?
Không. Fed chỉ chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ và giám sát hệ thống ngân hàng. Thuế liên bang được Quốc hội phê duyệt và thu độc quyền thông qua Sở Thuế vụ (IRS), đây cũng là một cơ quan liên bang. Thuế tiểu bang và thuế địa phương được thu bởi từng tiểu bang hoặc thành phố tự trị.
